全柴動力套利賭局
2012-08-07 21:58:06 來源：理財觀察編輯：國際船舶網(wǎng) 我有話要說

全柴套牢機構(gòu)

因為現(xiàn)金選擇權(quán)的存在，全柴動力吸引了一批機構(gòu)投資者的參與。

華商策略、工銀瑞信平衡、工銀瑞信紅利（愛基,凈值,資訊）和華富價值增長是其第3-6大流通股東，其中華富價值增長持有的全柴占基金凈值的7.66%，是最為重倉的基金，其他基金均不超過4%。

在這個季度，全柴集團宣布掛牌手中的全柴動力的股票，之后和熔盛達成協(xié)議。在達成協(xié)議之前，全柴的股價已經(jīng)被拉升到了相當高的位置，買入較早的投資者顯然獲得了一定的利潤。

一個季度之后，持有全柴的基金公司增加到10只，但是很多都是新進進入的。興業(yè)全球和天治基金各有4基金持有全柴動力。其中興業(yè)全球四只基金均為新進買入的，天治則是上個季度就已經(jīng)持有。華商策略和工銀瑞信紅利繼續(xù)持有全柴，華富價值增長和工銀瑞信平衡則賣出了全柴的股票。

興業(yè)全球買入的股數(shù)較多，興全趨勢和興全視野分別以753萬股和349萬股成為全柴的第2和第4大流通股東。在全柴的中報中則出現(xiàn)了中融增強36號和融新140號資金信托合同兩只信托公司的產(chǎn)品。

這個季度，全柴動力并沒有太多的消息，主要是等待主管部門的批復。因為股價高于要約收購價，而收購中的利好確實有限。股價下跌，較早買入的投資者獲利了結(jié)，一些套利的投資者開始買進。

到2011年三季度末，之前持有的基金大多數(shù)選擇了退出。只有興全趨勢、興全視野和天治創(chuàng)新的十大重倉股中還有全柴動力。但是興全趨勢和興全視野持股數(shù)分別減少至200萬股和249萬股。雖然基金公司出現(xiàn)變化，但是中融信托的兩只信托也依然持有。渤海證券股份有限公司，華寶信托的單一類資金信托R2007ZX075以及寧波寧電投資發(fā)展有限公司都在這個季度末開始持有全柴的股票，分別為299萬股、192萬股和117萬股。

在這個季度全柴的估計大多數(shù)時間維持在接近或者略超過17元的位置，比現(xiàn)金選擇權(quán)價格略高。但是在全柴宣布獲得國資委的批準之后的那個交易日，股價沖高回落，顯示出投資者買進的信心不足，期待更大的利好。

之后因為一直沒有什么利好刺激，全柴股價回落到現(xiàn)金選擇權(quán)之下，一度下跌到13元以下。

在四季度，基金公司對全柴也沒有太大興趣，只有天治創(chuàng)新的十大重倉股中還有這只股票，其他的大多數(shù)基金只有百分之零點幾的持倉量，幾乎可以忽略不計。興全趨勢和興全視野200萬股和467萬股。興全視野的基金經(jīng)理在四季度乘機進行了一定的低吸。之前持有的信托和投資公司均進行了一定程度的增倉，其中寧波寧電投資發(fā)展有限公司持股增加到490萬股。

一季度全柴在消息層面上依舊比較平淡，但是隨著市場回暖股價開始上漲到16元以上，一度接近現(xiàn)金選擇權(quán)價格。

天治創(chuàng)新、興全視野和興全趨勢依舊持有全柴的股票，其中興全視野再次加倉至642.66萬股。長江證券（000783）、東方證券和光大證券（601788）的客戶信用交易擔保證券賬戶甚至比爾蓋茨基金會都在這個季度進入了全柴的十大流通股東之列。

其他之前持股較少的像融新140號資金信托合同不在十大重倉股東之列，但并不確定是否賣出。可以確定的是渤海證券有限公司和華寶信托的單一類資金信托R2007ZX075都進行了減倉，是否繼續(xù)持有也不確定。寧波寧電投資發(fā)展有限公司減倉至353萬股。

到今年二季度，全柴一再拖延之下，投資者已經(jīng)逐漸的失去了耐心。股價一直走低，不過跌幅并不算大。

目前全柴動力尚未公部中報，所以很多機構(gòu)是否持有還很難說。從公布季報的基金來看，只有興全視野和天治創(chuàng)新的十大重倉股中還有全柴動力。興全視野還進行了加倉，持股增加到756萬股，天治創(chuàng)新則一直沒什么變化。

在投資全柴的機構(gòu)中，大多數(shù)基金公司很早就知難而退了。興業(yè)全球和天治是時間最長的，不過天治基金的持股數(shù)較少，只有不足50萬股。

興業(yè)全球在2011年二季度買入的全柴動力，成本應(yīng)該在16元左右。興全趨勢一開始買入較多，但是之后一個季度減倉到200萬股，之后一直沒有變化。興全視野先是在去年三季度減倉，之后又逐步加倉，成本比較難以估算。但是不論如何，這兩只基金都很難在這樣的情況下獲利，在考慮到二季度末全柴價格僅為13.46元，很可能都是虧損的。

而在今年一季度買進的長江證券、東方證券、比爾蓋茨梅琳達基金會除非是在最低點買進，又在4月初大量賣出不然基本上應(yīng)該在二季度都已經(jīng)出現(xiàn)虧損了。

在熔盛重工要約收購全柴動力被一拖再拖之后，機構(gòu)投資者已經(jīng)開始逐漸的失去了耐心。7月4日，作為全柴動力的投資者，興業(yè)全球基金與東方證券在一則聯(lián)名公告中要求熔盛重工配合全柴動力，對遲遲未能向證監(jiān)會提交相關(guān)材料的真實原因和收購后續(xù)安排情況召開情況說明會，以敦促熔盛履行收購要約，維護投資者利益。

標簽：全柴動力

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